史塔克投資旅人

1. 籌碼:

大戶400張持股2017Dec=54.29%=>2018Mar=55.22%

股價2017Dec=80.9à2018Mar=83.1

2. 營收

1. 2017Q4營收=63.39億；2017營收=237.8億，年增率=+5.1%
2. 2018Jan.~Feb.營收=42.3憶，年增率=14.2%

預估2017Q4EPS=63.39億*4.5%(淨利率)=2.8526億/1.66502=1.71

3. 價值: (以2017Q3的資料和2018.3.12股價83.1相比較

本益比(PE)=83.1/6.5=12.78

股價淨值比(PB)=83.1/38.31=2.17

殖利率=4.4/83.1=5.3%；五年殖利率平均=4.26/39.75=5.13%

股利發放率預估以前年68.31%計算

4. 結論

1. 2017年營收增長5.1%
2. 毛利率從2016Q3=12.55% ↓至2017Q3=12.44% ；稅後營利率2016Q3=5.2% ↓至2017Q3=4.57%
3. 營收持續上漲，需觀察營業利益率是否有提升
4. 假設需要殖利率5.85%，股價<75才是好的承接點(安全)